Natura vende Aesop para L'Oréal por US$ 2,52 bilhões

Depois de cerca de seis meses de estudo, a Natura &Co (NTCO3) chegou a uma decisão sobre sua marca de luxo Aesop: vai vendê-la à gigante do mundo da beleza L’Oréal. O grupo francês vai pagar US$ 2,525 bilhões pela marca australiana, que ficou 10 anos dentro da empresa brasileira.

A transação ainda está sujeita a aprovações regulatórias e deve ser concluída no terceiro trimestre de 2023. O valor é todo em dinheiro. Considerando a cotação de hoje do dólar, a venda é de R$ 12,79 bilhões. No mercado, a operação era esperada após a companhia confirmar os estudos para a alienação. A equipe do BTG Pactual (do mesmo grupo de controle da EXAME), por exemplo, estimava a Aesop com valor de R$ 9 bilhões.

A companhia brasileira de cosméticos tinha comprado em 2013 cerca de 65% na empresa australiana, por US$ 71,6 milhões, e ampliou para 100% em 2016. Agora, se observado o valor de mercado atual da Natura &Co, de R$ 18,6 bilhões, a operação corresponde a 68% do total. 

"Com a transação, a Natura &Co fortalecerá e desalavancará seu balanço patrimonial, liberando recursos para focar em suas prioridades estratégicas, como a integração e otimização da presença da Avon International na América Latina, e aprimoramento dos negócios da The Body Shop", diz a companhia em nota. A The Body Shop, aliás, pertencia à L'Oréal quqndo foi comprada pela Natura. No quarto trimestre, a relação de dívida líquida da Natura &CO chegou a 6,30 vezes, contra 3,06 vezes de um ano antes.

A trajetória da Aesop dentro da Natura

Entre 2012 e 2022, as vendas brutas da Aesop aumentaram de US$ 28 milhões para US$ 537 milhões. O número de lojas e quiosques passou de 52 para 395, e a Aesop expandiu sua presença geográfica de 8 para 29 mercados. Recentemente, em 2022, a Aesop abriu sua primeira loja física na China e expandiu significativamente sua categoria de fragrâncias.

“A venda da Aesop marca um novo ciclo de desenvolvimento para a Natura &Co. Com uma estrutura financeira fortalecida e um balanço desalavancado, a Natura &Co, poderá aprofundar o foco em suas prioridades estratégicas, especialmente em seu plano de investimentos na América Latina. Também poderemos nos concentrar em continuar aprimorando os negócios da The Body Shop e reorientar a presença da Avon International”, afirma Fabio Barbosa, CEO da Natura &Co, em nota.

O banco Morgan Stanley atuou como principal assessor financeiro, Bank of America Merrill Lynch como assessor financeiro e o Davis Polk & Wardwell, como assessor jurídico principal da Natura &Co.